Внешнее финансирование стартапа: надо ли к нему стремиться?

В предыдущей статье мы рассмотрели варианты финансирования стартапа извне: собственные сбережения и личные кредиты, помощь родственников и друзей, займы на бизнес, венчурные капитал и помощь бизнес-ангелов. Последние два способа обозначим как внешнее финансирование стартапа для этих двух статей. С какими же неприятными последствиями вы можете столкнуться, воспользовавшись такой помощью?

Уменьшение собственного капитала

Одним из самых больших недостатков внешнего финансирования стартапа является размывание собственного капитала. Особенно это важно для предпринимателей, которые намерены содержать себя вместе с компанией.

Когда бизнес получает внешнее финансирование, владелец обменивает капитал в компании на капитал для управления компанией. Каждый раз, когда вы получаете финансирование, вы отказываетесь от части своей компании. Чем больше финансирования вы получите, тем от большей части компании вы откажетесь. Часть компании – это тот же капитал. Каждый, кому Вы его отдаете, становится совладельцем вашей фирмы.

Рассмотрите наилучший и наихудший сценарии, прежде чем предлагать капитал. В лучшем случае вы будете владеть небольшим кусочком крупной и успешной компании. В худшем – можно создать компанию и все же уйти ни с чем. Защитные положения, касающиеся продажи или роспуска компании, часто требуют, чтобы инвесторам платили в первую очередь. Если стоимость бизнеса снижается после того, как инвестиции в него сделаны, большая часть денег от продажи может быть использована для погашения обязательств перед инвесторами — и вы может остаться ни с чем.

Читайте дополнительно “Как успешно запустить стартап? Соберите талантливую маркетинговую команду!”

Потеря контроля

Получая внешнее финансирование стартапа,его владельцы имеют меньший контроль над ходом компании, так как их капитал разбавлен, и больше директоров добавляются в Совет.

Многие бизнес-решения требуют большинства голосов совета директоров или акционеров. Это требование может повлиять на направление компании и затруднить выполнение стратегии владельца бизнеса.

Читайте дополнительно “Гонконг – центр для запуска Hardware-стартапа”

Противоречивые цели

Поскольку инвесторы тоже имеют право голоса в принятии бизнес-решений, может возникнуть противоречие в целях. А за этим могут последовать неверные бизнес-решения. Многие инвесторы покупают несколько компаний и могут не иметь глубоких знаний о вашем бизнесе. Именно поэтому только одна из десяти компаний, финансируемых венчурным капиталом, добивается успеха.

Многие стартапы рассматривают венчурный капитал или помощь бизнес-ангелов как признак успешной бизнес-модели. Но важно отметить, что это не является ни показателем, ни гарантией успеха бизнеса. Наоборот, получение такого внешнего финансирования стартапа слишком рано может заставить компанию распределить свои усилия на многие задачи. А в начале следует тратить все силы на создание уникального продукта и поиска потенциальных клиентов.

Читайте дополнительно ”

Положение о защите прав инвесторов

Положения о защите прав инвесторов являются стандартной частью большинства венчурных сделок. Эти положения дают венчурному фонду, занимающему миноритарную позицию, право блокировать определенные действия бизнеса. Соответственно, даже если Совет директоров санкционирует то или иное действие, то потребуется согласие определенной доли привилегированных акционеров.

Читайте дополнительно “Что вам необходимо знать перед тем, как запустить стартап в Гонконге”

Спросите себя

Если вы решили воспользоваться внешним финансированием, то задайте себе следующие вопросы, прежде чем соглашаться:

• Сколько средств требуется?

Определите свои финансовые потребности для развития на следующие 12-18 месяцев. Можете ли вы удовлетворить эти потребности через уже существующие источники?

• Является ли ваш бизнес достаточно уникальным, чтобы получить конкурентные предложения по финансированию?

Многие инвесторы, вероятно, потребуют более высокую долю и менее приемлемые условия, когда ваш продукт/услуга находится на ранней стадии создания, и его перспективы неоднозначны. В таком случае вам будет лучше сначала настроить свой продукт/услугу и бизнес-модель своими силами и искать внешнее финансирование стартапа только тогда, когда вы можете представить высокую степень уверенности в своих перспективах.

• Цели спонсора совпадают с вашими? Ожидает ли финансирующая организация реальной отдачи в разумные сроки?

Венчурные фирмы, как правило, имеют циклы риска и вознаграждения, отличающиеся от ожиданий предпринимателя. Типичная венчурная фирма инвестирует в несколько стартапов. Венчурное финансирование часто разрабатывается как 10-летний инвестиционный инструмент, поэтому немногие инвесторы ожидают увидеть прибыль в ближайшем будущем.

• Если финансирующая сторона будет предлагать советы и рекомендации, то какой опыт они имеют на вашем рынке?

Читайте дополнительно “Когда вам следует регистрировать ваш стартап?”

Бережливый Запуск

Наиболее традиционная модель стартапа начинается с бизнес-плана. Разработка продукта редко начинается, пока компания не финансируется. Прибыль от продаж клиентам распределяются между различными инвесторами, а не реинвестируется в компанию.

Существует иная модель – lean startup “бережливый стартап”. Принципы этой стратегии: как можно быстрее создать продукт, предлагать его покупателям, учитывая обратную связь и вносить изменения в свои разработки.

Соответственно вы рано создаете клиентскую базу и можете использовать деньги от продаж для финансирования роста.

Какие еще преимущества? У вас больше свободы в своих бизнес-решениях и вы не нуждаетесь в привлечении инвесторов. И вам удается избегать внешнего финансирования стартапа до тех пор, пока у вас не будет успешного продукта.